Диплом по субсидии. Ожидаемое влияние субсидии на собственный капитал: Наращивание капитала. Налоговая трансформация в банке с оборотом в 1 трлн. долл. США Кредиты и инвестиции – 1000 млрд долл. США 100 млрд облигации по 6%, вышедшие из обращения или не продленные 100 млрд краткосрочные обязательства под 6% 700 млрд вклады под 4% 100 млрд первичный капитал + 100 млрд прирост капитала Отчет о прибылях ACE для банка с собственным капиталом в 100 млрд, без изменений в структуре капитала Отчет о прибылях ACE для банка в 200 млрд долл. Диплом по субсидии. США 50 млрд Валовая операционная прибыль (доход от займов и инвестиций) 50 млрд Валовая операционная прибыль (доход от займов и инвестиций) (6 млрд) Проценты по облигациям (6 млрд) Проценты по облигациям. (6 млрд) Краткосрочные проценты (6 млрд) Краткосрочные проценты. (28 млрд) Проценты по депозитам (28 млрд) Проценты по депозитам. 10 млрд Базовая прибыль до налогообложения 16 млрд Базовая прибыль до налогообложения. (6 млрд) ACE на 6% для капитала 100 млрд долл. США (12 млрд) ACE на 6% от капитала 200 млрд долл. США. 4 млрд Налогооблагаемая прибыль 4 млрд Налогооблагаемая прибыль. (1-4 млрд) Налог на прибыль предприятий (1-4 млрд) Налог на прибыль предприятий. 8,6 млрд Чистая прибыль после уплаты налогов для акционеров 14,6 млрд Чистая прибыль после уплаты налогов для акционеров. 40 млрд Прибыль кредиторов 34 млрд Прибыль кредиторов. 48,6 млрд Общий доход инвесторов 48,6 млрд Общий доход инвесторов. Основной недостаток данного механизма субсидирования заключается в следующем: в изолированном виде он бы значительно снизил налоги для банка. Политическим обоснованием конкретной банковской субсидии на собственной капитал может выступить то, что банкам будет предоставляться вычет из прибыли, которая должна облагаться налогом. Лоббирование со стороны банков может привести к тому, что механизм субсидирования не будет внедрен, а, налоговая ведомость, соответственно не будет снижена (например, «Спасибо за вычет для капитала, но на этом, пожалуй, и закончим»). В нашем примере с учетом собственного капитала банк заплатил бы только 1,4 миллиарда долларов налога вместо 3,5 млрд при традиционном налогообложении. Для выравнивания поступлений потребуется 2,1 млрд долл. США из других источников финансовой системы. Прежде чем будет достигнуто такое выравнивание поступлений, сначала позвольте показать вам, что большей части выгод по повышению стабильности можно добиться без предоставления банкам полной субсидии на стоимость собственного капитала, фокусируясь на уровне собственного капитала банка выше нормативных требований. Это значительно снизит сумму, необходимую для выравнивания поступлений. Таким образом, мы переходим к нашему центральному предложению.
